年内超三分之一上市券商受处罚 普遍担心扣分降级

　　摘要

　　【年内超三分之一上市券商受处罚 普遍担忧扣分降级】今年上半年，本该在牛市中风物无限的证券公司，虽然都实现了利润的翻倍增添，但上市券商的股价却障碍不前，甚至在6月中旬最先的非理性下跌中伤得最重，爬起来最慢。不仅云云，今年也是券商受到羁系部门处罚的“大年”，仅两融营业违规便有18家券商受到了处罚了，而上周又有4家券商因涉及场外配资而受到合计凌驾2.4亿元的重罚。

　　年内超三分之一上市券商受处罚 普遍担忧扣分降级

　　专家以为，受罚券商是可以把“摔倒”当做契机，趁市场低迷强化内控系统，做好营业调整

　　今年上半年，本该在牛市中风物无限的证券公司，虽然都实现了利润的翻倍增添，但上市券商的股价却障碍不前，甚至在6月中旬最先的非理性下跌中伤得最重，爬起来最慢。不仅云云，今年也是券商受到羁系部门处罚的“大年”，仅两融营业违规便有18家券商受到了处罚了，而上周又有4家券商因涉及场外配资而受到合计凌驾2.4亿元的重罚。

　　据《证券日报》记者统计，今年以来23家上市券商中有8家受到了羁系部门的处罚，凌驾总数的1/3，证券公司云云麋集的受处罚在历史上并不多见。虽然罚金对上半年赚得盆满钵满的券商来说，占净利润比重并不高，但业内更担忧的是上述券商由于扣分对明年的分类评级发生主要影响。评级一旦下降，券商的一些相关营业可能受限，许多资金渠道也可能被切断，提高融资成本的同时，也会错失许多商业时机。

　　年内8家上市券商受处罚

　　因两融营业违规和场外配资

　　今年以来，券商的大起大落来得着实是太快了，从上半年盈利水平屡创新高，到非理性下跌之后业绩逐月下降。对于上市券商来说，除了股价的断崖式下跌，今年以来麋集受到羁系机构的处罚还可能导致由于扣分对明年的分类评级发生主要影响。

　　1月16日收市后，证监会对45家证券公司的融资类营业现场检查竣事而且对相关公司举行了处置赏罚。其中，中信证券、海通证券、国泰君安存在违规问题，被暂停融资融券账户三个月，民生证券、广州证券、齐鲁证券等5家非上市券商也被警示。

　　证监会4月3日转达的第二波两融大检查的效果是，长城证券、华泰证券、国信证券、中金公司、五矿证券、华西证券等6券商被处罚。其中，华泰证券存在向不切合条件客户融资融券、向风险肩负能力不足的客户融资融券、未凭证划定方式为部门客户开立融资融券信用账户等问题，被责令限期纠正。国信证券向不切合条件的客户融资融券，被责令增添内部合规检查的次数。

　　在9月11日的例行新闻宣布会上，证监会宣布了针对券商的视察效果，华泰证券、海通证券、广发证券、方正证券受到了重罚，处罚金额合计凌驾2.4亿元，处罚缘故原由主要是涉及场外配资。华泰证券、海通证券和广发证券在前两轮两融检查中都曾经受到过处罚，唯一“幸免”的方正证券却因超20亿元自营款子被羁系层立案视察。

　　另一家被立案视察的券商是行业龙头中信证券，从8月25日最先，不到一个月的时间内已有11名焦点治理职员涉嫌违法从事证券生意营业运动被公安机关要求协助视察。

　　扣分可导致大幅度降级

　　创新营业和融资渠道可能受限

　　对于上半年赚得盆满钵满的券商而言，巨额罚款占净利润比重并不高，业内更担忧的是被罚券商或将在后续评级中被大幅度扣分并形成大幅度降级。

　　从2015年的分类评级效果来看，8家受罚的上市券商中，只有方正证券是A级，华泰证券、广发证券、招商证券、中信证券、海通证券和国信证券均为AA级。据知情人士透露，券商一个级别与最相近的一个级别得分差距有时仅0.1分，0.5的分差可能直接是AA和B的级别之差了。而上述券商若是各自按最高处罚扣分，最高可能各自扣除6分。

　　据《证券日报》记者相识，这个评级对券商至少有5个方面的影响。首先来自证监会，凭证分类羁系原则对差异种别证券公司划定差异的风险控制指标尺度和风险资源准备盘算比例，并在羁系资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别看待。第二是证券公司分类效果已被证监会作为证券公司申请增添营业种类、新设营业网点、刊行上市等事项的审慎性条件。第三是证券公司分类效果早已被作为确定新营业、新产物试点规模和推广顺序的依据。第四是中国证券投资者掩护基金公司凭证证券公司分类效果，确定差异级此外证券公司缴纳证券投资者掩护基金的详细比例。第五是银行间资金授信，该营业尤其对券商加入债券等牢靠收益类营业影响重大，由于银行等机构对评级过低的券商一样平常不会给授信，评级越高授信额度也就越高。

　　对此，南方某大型券商的高管对《证券日报》记者体现，今年券商麋集受罚，正是行业需要规范治理的体现，受罚券商是可以以此为契机，在现在市场情形低迷的情形下，强化内控系统，做好营业调整，现在还不能确定是否会泛起当前热议的券商大幅度降级的情形。

　　(责任编辑：DF155)